질의응답

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  • Q1 연기금투자풀 제도는 어떻게 도입되었나요?
    A '99년도 기금운용평가(38개 기금의 자산관리부문)에서 기금의 자산운용 문제점이 크게 지적되어('00.8월), 이에 따라 기금 여유자금 운용의 규모의 경제 달성, 자산운용의 전문성 확보 및 수익성 제고를 위하여 제2차 기금정책심의회 ('01.8.23일)에서 연기금투자풀 제도 도입이 결정되었으며, 국가재정법 제81조, 기금여유자금의 통합운용 등에 관한 규정, 연기금투자풀 운영규정 등에 따라 운영되고 있습니다.
  • Q2 연기금투자풀에 예탁한 기금 및 규모는 얼마나 되나요?
    A 일부 대형기금을 제외한 중소형 기금과 대형 기금을 포함하여 약 60여개 기금 및 기관으로부터 약 19조원(’18.9월 기준)을 예탁 중입니다.
  • Q3 연기금투자풀 펀드는 어떠한 체계로 운용되나요?
    A 연기금투자풀 펀드는 기금 여유자산의 수익률을 제고하고 안정적으로 관리하기 위해 기금 여유자금을 통합하여 운용하는 통합펀드와 투자된 자금을 금융시장에서 실제 운용하는 개별펀드를 통합펀드 내 자산으로 편입하는 재간접투자(fund of funds) 방식으로 운용되고 있습니다. 따라서, 개별 연기금은 여유자금의 성격에 따라 투자 기간, 상품 유형을 결정하여 MMF형, 채권형, 혼합형, 주식형 등의 통합펀드에 자금을 예치하면, 주간운용사는 연기금 자금특성에 맞추어 통합펀드를 개별 운용펀드에 투자하고, 개별 펀드는 유가증권 시장에 투자하여 운용합니다.
  • Q4 연기금투자풀 운영기관은 어떤 기관들이 있으며 어떻게 선정되나요?
    A 투자풀 제도에 관한 전반적인 사항에 대한 최고 의사결정기구인 투자풀운영위원회 의결에 따라 기획재정부 주관 아래 주간운용사(‘13년 이후 2개 기관)와 펀드평가회사(1개 기관)를 선정하며, 각 주간운용사는 자산 유형별로 총 60여개의 개별운용사 Pool과 더불어 및 일반사무관리회사와 신탁업자를 각각 1개 기관씩 선정하여 운영합니다.
  • Q5 연기금투자풀의 각 운영기관은 어떤 일을 담당하나요?
    A 주간운용사(삼성자산운용, 한국투자신탁운용)는 연기금에서 예탁한 자금의 통합 운용 및 개별운용사에 자금 배정을, 펀드평가회사(KG제로인)는 펀드의 운용성과 평가 및 운용성과에 대한 정보의 통합 제공을, 개별운용사는 주간운용사에서 배정한 자금을 수탁 받아 금융시장에서 개별펀드 운용을, 일반사무관리회사는 펀드 순자산가치 및 기준가 산출, 운용제한사항의 점검 및 준법감시를, 신탁업자는 투자자산의 보관․관리, 운용자금 결재 업무를 담당합니다.
  • Q6 기금 입장에서 연기금투자풀에 가입했을 때 장점은 무엇인가요?
    A 여러 기금들의 여유자금을 통합하여 운용함으로써 1) 규모의 경제를 통한 단기자금의 장기화, 2) 다양한 투자 기회 제공 등 자산운용의 효율성과 전문성 확보, 3) 개별 기금별 자산운용에 따른 소요비용의 절감 등을 통해 기금의 안정성과 수익성을 제고할 수 있으며, 특히 대형 기금의 경우 직접 자산운용과 투자풀 예탁을 병행하여 직접 운용과 투자풀 예탁 간의 경쟁 및 보완 관계를 형성할 수 있습니다.
  • Q7 연기금투자풀을 통해 운용할 수 있는 상품 유형은 어떤 것들이 있나요?
    A 연기금 자금의 성격, Risk/Return Profile 및 운용기간 등을 고려하여 각 분야의 전문적 투자기법을 활용하여 MMF, 국공채형, 회사채형, 매칭형, 단기/중기 채권형, 액티브 및 인덱스 주식형, 주식혼합형 및 채권혼합형, ELF, 대체투자, 해외주식형, 해외채권형 등의 다양한 상품을 제공하고 있습니다. (그 외 신규 상품은 고객의 수요가 있는 경우 고객 및 기획재정부, 투자풀운영위원회 등과 협의를 거친 후 설정할 수 있습니다.)
  • Q8 연기금투자풀 통합펀드 가입 시 관련 보수는 얼마인가요?
    A 통합펀드 가입을 통해 부과되는 총 보수는 연 0.043%로 총 보수는 집합투자업자 연 0.0370%, 신탁업자 연 0.0030%, 일반사무관리회사 연 0.0030%로 구성되어 있습니다. (집합투자기구평가비용 : 연 0.0037% 별도)
  • Q9 주간운용사가 하는 업무는 구체적으로 무엇인가요?
    A 주간운용사는 기금들을 대상으로 연기금투자풀 상품의 판매 및 기금별 투자자금 관리, 개별운용사 펀드의 운용성과와 모니터링 결과에 따른 자금 차등배분을 통한 투자성과 극대화, 연기금투자풀의 자금흐름과 유동성 관리, 개별 연기금을 대상으로 자산운용에 대한 자문 및 교육 서비스 제공 등을 수행하고 있습니다.
  • Q10 개별운용사 선정 기준은 어떻게 되나요?
    A 개별운용사는 주간운용사의 주관으로 운용성과, 위험관리방안, 운용전략 등을 종합 평가하여 상품 유형별로 전문적인 운용능력을 지닌 개별운용사 Pool을 선정하고, 개별운용사에 대한 정기적인 성과평가와 재선정 과정을 통해 분야별 강점을 지닌 업계 운용사 Pool을 유지하고 있습니다.
  • Q11 개별운용사에 자금은 어떤 기준으로 배분되나요?
    A 각 분기별로 운용 성과, 운용의 질 (운용전략, 포트폴리오 등) 및 리스크 관리 등을 기준으로 운용사 간 자금을 정기적으로 차등 배분하여 연기금 자금 운용의 안정성 및 수익률을 극대화하고자 노력하고 있습니다.
  • Q12 기금에 제공되는 교육 과정은 어떤 것들이 있나요?
    A 연기금 유형과 전문성 수준을 고려한 수준별/유형별 정규 과정, 기금의 자산운용 특성 및 담당자의 Needs를 반영한 맞춤형 실무 과정, 금융시장의 이벤트 발생 시 연기금 담당자가 문제를 인식하고 파급효과를 반영하여 투자전략을 수정할 수 있도록 즉각적인 정보 및 분석 내용 제공하는 포럼 등을 제공하고 있습니다.
  • Q13 기금에 제공되는 자문 프로그램은 어떤 것들이 있나요?
    A 연기금이 수립하는 연간 자산운용 계획에 따라 원활히 자산운용을 수행할 수 있도록 정기적인 업무에 대한 선제적이고 시기 적절한 자문을 실행하고 있으며, 수시 요청사항에 대해서는 기금의 특성을 반영한 맞춤형 자문 등을 제공하고 있으며, 이에 나아가 연기금 자산운용 선진화를 위해 개별 연기금의 운용목표와 특성을 종합적으로 고려하여 기금 포트폴리오 전체 차원의 최적 운용 솔루션을 제공하는 등 투자자문 기능을 지속적으로 강화하고 있습니다.

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